回顧：2021年各季度光伏需求的變化情況——
Q1、Q2國(guó)內(nèi)做的量并不大，原因可能是因?yàn)榧惺诫娬痉矫孀龅臏?zhǔn)備不夠充足。在一二季度也存在很多央國(guó)企的招標(biāo)，實(shí)際上是在為下半年做準(zhǔn)備，因而使得一二季度地面電站的進(jìn)展較慢。分布式電站需求在3到6月份較為穩(wěn)定。在Q3、Q4時(shí)地面電站的需求整體上升。需求的增長(zhǎng)也導(dǎo)致了兩次漲價(jià)，其主要體現(xiàn)在從硅料的漲價(jià)、繼而波及到了硅片、電池，最后導(dǎo)致組件漲價(jià)。
上半年價(jià)格最低的時(shí)候在1.5元左右，集中出現(xiàn)在二三月份。十月份之后價(jià)格逐漸上漲，十一之前價(jià)格達(dá)到了1.9元，11月底前夕價(jià)格達(dá)到了2.1元。在11月底到12月初的時(shí)候，由于價(jià)格過(guò)高導(dǎo)致的需求不足，價(jià)格產(chǎn)生了一定降低，最低為1.8到1.9元。
國(guó)內(nèi)前三個(gè)季度的需求整體有32~35GW。由于11月底到12月的上揚(yáng)，加之出庫(kù)存等因素的存在，整體全年的需求約為45GW。國(guó)外的情況較為平穩(wěn)一些，今年總體約為150~160GW。
由于國(guó)內(nèi)價(jià)格下降的傳導(dǎo)過(guò)程具有時(shí)滯性，12月歐洲和印度的訂單需求仍然較高。因而也導(dǎo)致了一線廠的訂單飽和度較高，主要依托國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的二線廠飽和度開(kāi)工率相對(duì)不高。
目前產(chǎn)業(yè)鏈的開(kāi)工情況——
硅料在一月份是滿開(kāi)的。硅料的價(jià)格在12月到1月初時(shí)出現(xiàn)過(guò)降幅，現(xiàn)在又出現(xiàn)了小幅回彈，表明需求仍然較為旺盛。電池廠的開(kāi)工情況也好于11月到12月初，主要的幾個(gè)電池廠都實(shí)現(xiàn)了滿開(kāi)。組件端一線廠開(kāi)工率即使是較低的也能達(dá)到50%，甚至有一些實(shí)現(xiàn)了100%的開(kāi)工率，二線廠大約能達(dá)到50%到60%。
Q&A：
Q：現(xiàn)在出廠價(jià)格有多少呢?
A：現(xiàn)價(jià)約為1.8元人民幣。對(duì)于一線廠商可能會(huì)提升三到四分錢。
Q：鑒于去年Q4價(jià)格很高，推測(cè)海外用戶對(duì)于價(jià)格的接受程度在什么范圍內(nèi)?
A：可以接受28.5美分及以上的價(jià)格，大約比國(guó)內(nèi)高兩毛錢左右。
Q：件價(jià)格對(duì)應(yīng)的收益率水平?集中式電站和戶用電站收益率在什么范圍內(nèi)?
A：央企要求的收益率是在8%以上，去年價(jià)格在2-2.1元時(shí)，對(duì)應(yīng)的收益率低于8%。但實(shí)際上在光照較好電價(jià)較高的江蘇廣東等地，收益率達(dá)到5.5%的時(shí)候其實(shí)就已經(jīng)開(kāi)工了?，F(xiàn)在央企會(huì)盡量按照既定收益率去發(fā)展，但是相對(duì)而言更加傾向于在電價(jià)較高、光照較好的地方開(kāi)展項(xiàng)目。例如對(duì)于河北等地，由于電價(jià)和光照條件可能開(kāi)啟的項(xiàng)目會(huì)比較多。對(duì)于內(nèi)蒙、西北，也較有可能開(kāi)啟項(xiàng)目。如果要要保證8%的收益率，出廠價(jià)在需要至少保證1.7元才能順利把項(xiàng)目推進(jìn)下去。
Q：3到4月份訂單構(gòu)成的展望?3到4月份價(jià)格變化的分析?
A：由于春節(jié)無(wú)法開(kāi)工，國(guó)內(nèi)訂單萎靡，訂單構(gòu)成以海外訂單為主。國(guó)內(nèi)訂單分布式電站大約占80%、集中式電站大約占20%。分布式訂單里面八成是戶用、兩成是工商業(yè)用途。關(guān)于價(jià)格有兩個(gè)方向的看法，第一個(gè)方向就是硅料的價(jià)格水平會(huì)維持現(xiàn)在220的水平。原因在于現(xiàn)在的全球市場(chǎng)的不確定性主要源于國(guó)內(nèi)的集中式電站的需求量，去年第四季度落地的項(xiàng)目數(shù)量將對(duì)全球市場(chǎng)造成很大影響。在明年1到3月份的時(shí)候需求還不會(huì)有很大變化，價(jià)格會(huì)相對(duì)穩(wěn)定。第二個(gè)看法是2月到3月硅料的價(jià)格會(huì)降到150到180，這個(gè)判斷的依據(jù)是一些生產(chǎn)商還存有很多硅料的庫(kù)存。存在兩種對(duì)于價(jià)格的不同看法，關(guān)于組件價(jià)格是否會(huì)下降這一問(wèn)題，需要看看月底買賣雙方的博弈。其中存在一定的不確定性。
Q：印度和歐洲的市場(chǎng)裝機(jī)的周期大概要持續(xù)到什么時(shí)候?
A：海外訂單的需求一般只要上升就會(huì)延續(xù)一段時(shí)間，通常來(lái)說(shuō)該地區(qū)的訂單不會(huì)在短期內(nèi)消失。在上述地區(qū)大部分一線廠的出貨都是以渠道為主，大項(xiàng)目比較少。故而訂單每個(gè)月的量都相對(duì)比較穩(wěn)定，不會(huì)一下子降低很多。
Q：會(huì)不會(huì)現(xiàn)在的產(chǎn)品做完之后送往印度需要支付印度4月1號(hào)起征收的40%的關(guān)稅?歐洲市場(chǎng)的需求是否與331財(cái)年有關(guān)系?
A：印度現(xiàn)在的市場(chǎng)旺盛可能跟4月1日新政有關(guān)。歐洲這邊的政策我沒(méi)有特別的關(guān)注。
Q：印度第一季度大概能有多少出貨?
A：往年印度一年的需求是10GW。今年第一季度可能在3GW左右。
Q：考慮集中式電站和不考慮集中式電站的影響時(shí)今年的需求分別是什么樣的?(考慮集中式電站項(xiàng)目落地情況對(duì)于需求的影響)
A：由于從去年開(kāi)始就積壓了大量的、沒(méi)有得到滿足的集中式電站的需求，集中式電站其實(shí)沒(méi)有批不批出來(lái)的問(wèn)題。從地區(qū)上來(lái)看的話陜北地區(qū)的潛力比較大，新疆地區(qū)很多項(xiàng)目沒(méi)有動(dòng)，可能需要1.6~1.7元的價(jià)格才能夠開(kāi)啟這些項(xiàng)目，青海寧夏地區(qū)也有類似的項(xiàng)目，需要價(jià)格低于1.7元。故而需要整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈成本的下降才能使得這些需求得到滿足。如果擠壓的需求都得到滿足的話，我們預(yù)計(jì)全球的需求在220~230左右，如果不能的話就要取決于價(jià)格在什么程度了，不樂(lè)觀的情況下可能會(huì)有180~200。
Q：上游硅料的產(chǎn)能今年實(shí)際上會(huì)落在多少?到年底這個(gè)價(jià)格會(huì)怎么走?
A：整體來(lái)看一季度到二季度新增的硅料產(chǎn)能是有限的，第三季度硅料的產(chǎn)能將會(huì)上升一些，可能延續(xù)到第四季度。今年的一季度到四月份應(yīng)該是組件的價(jià)格回歸理性的一個(gè)過(guò)程，在五六月份由于需求相對(duì)反彈一些，價(jià)格會(huì)有小幅度的回升。這一回升的幅度需要去決定展會(huì)傳遞的市場(chǎng)信號(hào)。在三季度我們認(rèn)為硅料的產(chǎn)量會(huì)升高，組件價(jià)格會(huì)回落，其幅度和速度由市場(chǎng)決定。由于一些央國(guó)企在四季度才開(kāi)工，在四季度組件價(jià)格會(huì)比較高，而且可能會(huì)出現(xiàn)一片難求的情況。這種時(shí)候更需要我們產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)定，以防暴漲暴跌，價(jià)格過(guò)高抑制需求。由于去年整體地面電站建設(shè)情況不好，今年央企會(huì)格外重視電站建設(shè)，故而今年在第四季度市場(chǎng)可能會(huì)更加有利。
Q：有一些廠拿不到環(huán)保批文，應(yīng)當(dāng)怎么處理?
A：消息需要進(jìn)一步證實(shí)，不能妄下論斷。
Q：央企會(huì)不會(huì)達(dá)不到既定回報(bào)率也會(huì)開(kāi)工?
A：央企今年的任務(wù)是很艱巨的。這是由于央企的任務(wù)目標(biāo)往往是長(zhǎng)期的，例如我們的任務(wù)可能是五年的，需要分解到每一年，故而今年完成的不好第二年就必須要有一定的答案。所以今年一些項(xiàng)目必須要向下落地，在收益率方面央企可能會(huì)想辦法去降低一些。
Q：政府是否會(huì)適度放寬環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)?
A：由于碳達(dá)峰碳中和的使命，企業(yè)的壓力很大，如果國(guó)家仍然硬卡標(biāo)準(zhǔn)的話產(chǎn)能會(huì)進(jìn)一步緊張。故而對(duì)于硅料這些廠家可能標(biāo)準(zhǔn)卡的不會(huì)太嚴(yán)，但對(duì)于環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)不達(dá)標(biāo)的肯定仍會(huì)依法行事的。
Q：從前往后展望，訂單的持續(xù)性問(wèn)題?
A：海外傳統(tǒng)的出貨訂單的區(qū)域，如歐洲、澳洲、日本、印度持續(xù)性較高，美國(guó)由于雙邊問(wèn)題貿(mào)易做不進(jìn)去。國(guó)內(nèi)分布式訂單占比已經(jīng)超越集中式電站了，其中戶用的大概能占到七成。由于價(jià)格接受度較高，戶用的持續(xù)性往往高于工商業(yè)。
Q：今年一線廠和二線廠的出貨的差異會(huì)不會(huì)進(jìn)一步拉大?
A：未來(lái)在全球光伏大發(fā)展的過(guò)程中，渠道布局更加全面合理的企業(yè)能夠最后勝出，所以我們認(rèn)為一二線廠的差距會(huì)越來(lái)越大。但這并不是說(shuō)二線廠就毫無(wú)機(jī)會(huì)。得益于在國(guó)內(nèi)獲取客戶難度低這一優(yōu)勢(shì)，二線廠當(dāng)然也可能得到很好的發(fā)展?？傮w來(lái)看差距確實(shí)是越拉越大的，但是二線和三線也能找到生存之道。
Q：今年工商業(yè)方面的需求怎么樣?
A：總量上會(huì)提升。隨著行業(yè)的發(fā)展與成熟，光伏發(fā)電的價(jià)值被人們實(shí)際認(rèn)可了，舉個(gè)例子，現(xiàn)在很多我們浙江地區(qū)的私營(yíng)的企業(yè)主，他們也會(huì)去做光伏投資了，而且甚至還是在價(jià)格比較高的時(shí)候去做的。因?yàn)樗麄冋J(rèn)為限電導(dǎo)致的其它發(fā)電方式更貴，不如采用光伏發(fā)電。
Q：雙控從一年一考核放緩到三年甚至五年一考核對(duì)央企的裝機(jī)有什么影響?
A：我們當(dāng)時(shí)感受到的主要是輔材受到影響了，因?yàn)殡p控導(dǎo)致成本側(cè)的價(jià)格提升了，對(duì)我們的收益率也會(huì)產(chǎn)生一定影響。
Q：火電地位上升會(huì)不會(huì)對(duì)新能源行業(yè)產(chǎn)生不良影響?
A：不會(huì)，新能源發(fā)電占比上升是大趨勢(shì)。
Q：是否需要等到電網(wǎng)完全建設(shè)完成后才能進(jìn)行電力消納?
A：是的。
來(lái)源：機(jī)構(gòu)調(diào)研
評(píng)論