在實(shí)際控制人擬認(rèn)購20億用于“補(bǔ)流”的定增后，明陽智能（601615.SH）開始全速打造此前曾反復(fù)提及的“風(fēng)、光、儲(chǔ)、氫”一體化新能源產(chǎn)業(yè)矩陣。
5月12日，明陽智能發(fā)布對(duì)外投資公告，擬以30億元投資年產(chǎn)5GW光伏高效電池和5GW光伏高效組件項(xiàng)目。明陽智能方面表示，公司自有及自籌資金能夠?yàn)楸敬雾?xiàng)目開發(fā)提供所需資金。
明陽智能CEO助理兼資本市場(chǎng)部總經(jīng)理潘永樂告訴記者，“投資光伏項(xiàng)目是因?yàn)轱L(fēng)能和光伏在產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)業(yè)、服務(wù)鏈都具有一定的相關(guān)性，是公司戰(zhàn)略的進(jìn)一步落地。明陽此輪全速投入更為重要的背景是全力服務(wù)于加速實(shí)現(xiàn)‘雙碳’目標(biāo)。”
30億投資高效光伏
公告顯示，明陽智能擬設(shè)立全資子公司明陽智慧能源高效光伏產(chǎn)業(yè)有限公司（暫定名稱），負(fù)責(zé)該項(xiàng)目的的運(yùn)營和管理。根據(jù)《公司章程》的相關(guān)規(guī)定，本次投資事項(xiàng)無需提交股東大會(huì)審議。
依照建設(shè)規(guī)劃，明陽智能擬投建的光伏高效綜合項(xiàng)目預(yù)計(jì)分三期投資，2021年主要完成一期自建廠房年產(chǎn)1GW高效電池+1GW光伏高效組件產(chǎn)線建設(shè)；2022年將擴(kuò)充至年產(chǎn)2GW高效電池+2GW光伏高效組件產(chǎn)線建設(shè)；2025年前完成三期新建年產(chǎn)3GW高效電池+3GW光伏高效組件產(chǎn)線建設(shè)，將在5年時(shí)間內(nèi)合計(jì)建設(shè)年產(chǎn)5GW光伏高效電池+5GW光伏高效組件產(chǎn)能。
據(jù)介紹，明陽智能投建的光伏高效電池和組件項(xiàng)目轉(zhuǎn)換效率在24.5%以上，技術(shù)為異質(zhì)結(jié)。專業(yè)人士表示，異質(zhì)結(jié)電池具備的多項(xiàng)優(yōu)勢(shì)，已經(jīng)初步具備替代PERC電池的可行性。預(yù)計(jì)2025年光伏市場(chǎng)350GW，即使組件價(jià)格再降25%，全球市場(chǎng)空間5800億元，其中，異質(zhì)結(jié)電池的市場(chǎng)空間在2300億元以上。
明陽智能方面表示，光伏領(lǐng)域的高端裝備制造體系將成為公司的重要發(fā)展方向之一。本次投建的新項(xiàng)目將對(duì)公司新能源產(chǎn)業(yè)的立體化布局起到實(shí)質(zhì)性推進(jìn)作用。
資金方面，本次投資總額預(yù)計(jì)不超過30億元，且分5年逐步投入，后期將按項(xiàng)目進(jìn)展情況逐步投入。
實(shí)際上，對(duì)于新能源以及“風(fēng)光儲(chǔ)氫”布局，明陽此前進(jìn)行多次“輸血儲(chǔ)備”，包括去年的58億定增和本次20億規(guī)模的定向“補(bǔ)流”，皆是為接下來的資產(chǎn)計(jì)劃儲(chǔ)備“彈藥”，服務(wù)于新項(xiàng)目順利推進(jìn)。
聯(lián)手寧德時(shí)代謀劃儲(chǔ)能
除上述擬投資的光伏項(xiàng)目外，明陽智能還在5月初與寧德時(shí)代簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議。雙方將在“風(fēng)光儲(chǔ)”一體化和“源網(wǎng)荷儲(chǔ)”一體化即“兩個(gè)一體化”領(lǐng)域建立全面的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。同時(shí)，針對(duì)儲(chǔ)能在新能源發(fā)電領(lǐng)域的應(yīng)用，雙方將共同研究應(yīng)用于新能源發(fā)電側(cè)的儲(chǔ)能系統(tǒng)產(chǎn)品，合作研究新能源+儲(chǔ)能的新模式。
明陽智能之所以要進(jìn)行“風(fēng)光儲(chǔ)”一體化與能源特性有關(guān)。
方正證券分析師申建國指出，風(fēng)光發(fā)電固有間歇性、波動(dòng)性特點(diǎn)。儲(chǔ)能因具有平滑風(fēng)光發(fā)電、能量調(diào)度的作用，將成為可再生能源規(guī)模化發(fā)展的必由之路。
而經(jīng)過申建國測(cè)算，在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)儲(chǔ)能系統(tǒng)成本為150萬元/MWh、電池循環(huán)壽命為6000次、標(biāo)桿電價(jià)為0.49元的情況下，IRR僅3%，經(jīng)濟(jì)性不高。隨著儲(chǔ)能系統(tǒng)成本的進(jìn)一步下降以及循環(huán)壽命的提高，IRR將會(huì)大幅度上升。
在我國提出“碳中和”戰(zhàn)略目標(biāo)后，多個(gè)省份、自治區(qū)加快出臺(tái)儲(chǔ)能相關(guān)鼓勵(lì)政策。例如今年3月江西發(fā)布相關(guān)通知，規(guī)定申請(qǐng)參與全省2021年新增光伏發(fā)電競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)選的的項(xiàng)目，可自愿選擇光儲(chǔ)一體化的建設(shè)模式。對(duì)符合建設(shè)條件的光儲(chǔ)一體化項(xiàng)目將在競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)選評(píng)分中給予傾斜支持。
背后的“碳中和”
伴隨我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，用電預(yù)期同步增加，特別是在“碳達(dá)峰”、“碳中和”時(shí)代背景下，清潔能源需求以肉眼可見的加速度提升。
以廣東為例，2020年，廣東省全社會(huì)用電量達(dá)到6926.12億千瓦時(shí)，同比增長3.44%。第一、二、三產(chǎn)業(yè)和居民用電量分別同比增長7.62%、2.04%、2.66%、9.32%。據(jù)統(tǒng)計(jì)，當(dāng)海上風(fēng)電發(fā)電量約占廣東年用電量的15％時(shí)，廣東未來10年新增電力需求都能由海上風(fēng)電提供有效供給。
4月底，廣東省召開了海上風(fēng)電推進(jìn)會(huì)議，此次會(huì)議召開有利于促進(jìn)廣東省出臺(tái)海上風(fēng)電從補(bǔ)貼向全面平價(jià)過渡的政策支持；促進(jìn)“十四五”期間更進(jìn)一步規(guī)模化發(fā)展海上風(fēng)電產(chǎn)業(yè)，使其成為廣東省實(shí)現(xiàn)“碳達(dá)峰、碳中和”目標(biāo)的重要抓手。
實(shí)際上，擁有這種新能源替代傳統(tǒng)能源“剛需”的遠(yuǎn)不止廣東，根據(jù)國家能源局《關(guān)于2021年風(fēng)電、光伏發(fā)電開發(fā)建設(shè)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（征求意見稿）的有關(guān)規(guī)劃，到2030年非化石能源占一次能源消費(fèi)比重達(dá)到25%左右，風(fēng)電、太陽能發(fā)電總裝機(jī)容量達(dá)到12億千瓦以上。
在碳中和目標(biāo)的推動(dòng)下，清潔能源行業(yè)正在升溫。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2021年第一季度國內(nèi)風(fēng)電招標(biāo)總量已超15GW，開標(biāo)總量超17GW。公開數(shù)據(jù)顯示，2020年國內(nèi)市場(chǎng)招標(biāo)量34.81GW，特別是第四季度招標(biāo)量較2019年同期則上升了128%。2021年，國內(nèi)第一季度海上風(fēng)電新增并網(wǎng)1.23GW，同比增長488%。
而根據(jù)一季報(bào)，明陽智能公司新增訂單2.85GW，同比增長312.46%，占國內(nèi)市場(chǎng)一季度總招標(biāo)量約18.04%。截至2021年3月底，公司在手訂單5.77GW，共出貨0.96GW，同比2020年一季度增加30%以上。截至2020年底，公司披露數(shù)據(jù)顯示公司在手訂單中大約有5.69GW的訂單為海上風(fēng)機(jī)。（經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)）
評(píng)論