在經(jīng)歷長期低迷后，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格出現(xiàn)了反彈跡象。
中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，本周多晶硅價格大體維持穩(wěn)定，部分新簽訂單觸底反彈。N型棒狀硅成交價格區(qū)間為3.8萬元/噸—4.3萬元/噸，成交均價為4.04萬元/噸，環(huán)比上漲1%；單晶致密料成交價格區(qū)間為3.3萬元/噸—3.6萬元/噸，成交均價為3.43萬元/噸，N型顆粒硅成交價格區(qū)間為3.6萬元/噸—3.7萬元/噸，成交均價為3.67萬元/噸，環(huán)比上漲0.55%。
針對硅料價格反彈的情況，硅業(yè)分會分析稱，總體來看價格波動仍在成交區(qū)間內(nèi)，且企業(yè)對外報價漲幅較為顯著，對小單急單價格漲幅較高，大單長單實際成交價格多數(shù)較為穩(wěn)定。目前，僅有局部企業(yè)硅料成交價格上調，且多為區(qū)間內(nèi)調整，暫未出現(xiàn)規(guī)模性漲價。
從需求端看，目前硅料價格在連續(xù)多周穩(wěn)定后出現(xiàn)調整，部分下游企業(yè)認為本次周期價格底部已經(jīng)出現(xiàn)，一定程度的刺激企業(yè)集采重建庫存。此外，硅料原料庫存在硅片企業(yè)手中分布不均，外加部分硅料企業(yè)再度降低開工負荷，與其合作的拉晶廠有對外補采預期。綜合以上，近期上下游博弈加劇，多晶硅價格短期內(nèi)出現(xiàn)小幅反彈。但由于行業(yè)庫存量仍維持在30萬噸附近的較高水平，供需關系未出現(xiàn)根本性扭轉，因此本次價格上漲的可持續(xù)性不強。
行業(yè)咨詢機構InfoLink也就硅料價格回升的原因進行了分析，并指出低價與報價回升的原因與企業(yè)持續(xù)虧損現(xiàn)金成本有直接關系，另外，進入三季度供給端更大規(guī)模的檢修/減產(chǎn)也是一個重要誘因，并且八月開始TOP3的頭部企業(yè)的更大面積減產(chǎn)，嚴重影響市場整體氛圍。但是市場均價作為最為重要的價格指標，能否如愿回調，能否實現(xiàn)均價的觸底反彈，實則需要另外一些時間來等待和驗證。
InfoLink也關注到了庫存的影響，一方面，供給端因為縮量幅度和趨勢明顯，以及價格筑底信號相對明確引起相關方加大采買量，庫存分布情況發(fā)生一些變化。但另一方面，當前整體累庫壓力下降是建立在供給端七月大幅減產(chǎn)的前提下，對于下半年整體庫存來說，仍將面臨庫存常態(tài)化的壓力。
硅片方面，硅業(yè)分會數(shù)據(jù)顯示，本周硅片價格持穩(wěn)運行。其中，N型G10L單晶硅片成交均價維持在1.12元/片、N型G12R單晶硅片成交均價維持在1.25元/片、N型G12單晶硅片成交均價維持在1.6元/片。
硅業(yè)分會認為，短期內(nèi)硅片市場重點關注兩點，一是原材料漲價趨勢是否延續(xù)，8月中下旬部分硅片企業(yè)提前簽單，市場成交量將逐步放大，屆時硅片環(huán)節(jié)將根據(jù)市場供需決定漲價空間；二是市場供需變化趨勢，目前硅片環(huán)節(jié)處于持續(xù)去庫存的狀態(tài)，截至7月底累積庫存約有26.4GW。雖然半月以上周轉庫存仍然偏高，此時若一線企業(yè)率先降低開工率，既有利于減輕高庫存的壓力，同時又向硅片市場傳遞積極信號。預期9月份受終端需求刺激，硅片價格有望出現(xiàn)超預期增長。
根據(jù)InfoLink的判斷，展望8月份，硅片的價格走勢仍然受到硅料供需變化的影響。如果上游硅料成交價格回升，將對硅片價格產(chǎn)生連鎖影響，硅片環(huán)節(jié)自身在細分規(guī)格上的供需細微變化也將影響個別規(guī)格的價格穩(wěn)定與否。此外，頭部硅片廠家近日公布領導層的異動，市場也在關注新決策者的產(chǎn)銷策略，不排除企業(yè)后續(xù)有減產(chǎn)作為。
電池環(huán)節(jié)，當前電池價格基本維持穩(wěn)定，一方面電池廠持續(xù)承受組件的跌價，另一方面近期銀點價格的回落，也減緩了電池企業(yè)一部分的生產(chǎn)壓力。然而，綜觀當前盈利狀況，持續(xù)負10%以上的毛利持續(xù)影響市場情緒，企業(yè)艱難的守在每瓦0.29—0.3元價格波段，預期下行空間非常有限。
至于組件，本周價格小幅松動，主要受到集中項目價格影響，近期集中項目執(zhí)行價格約在每瓦0.75—0.78元，中后段廠家仍受制訂單狀況部分讓利價格較低，部分新的執(zhí)行訂單在本周也出現(xiàn)新低價。InfoLink判斷，組件需求暫時尚未有明顯大幅回升的跡象，需求支撐點國內(nèi)大項目即將在八月拉動，海外需求平穩(wěn)。接受報價上探者落地較少，市場上仍充斥低價搶單、低效產(chǎn)品、庫存商品等致使價格下探，持續(xù)打亂市場節(jié)奏，組件價格修復回升較有難度。
SMM光伏分析師王雯綺認為，當前組件仍然處于大體過剩階段，雖然排產(chǎn)下調但仍在高位。終端需求恢復增速不及預期，組件開始持續(xù)累庫，后續(xù)庫存壓力亦會對光伏組件價格以及下半年光伏組件排產(chǎn)構成利空。
不過，王雯綺也提到，中國市場在2025年將迎來“十四五”規(guī)劃收尾，近期新能源利好政策頻發(fā)，國家對新能源發(fā)電的支持力度愈發(fā)增加，預計在2025年裝機端將實現(xiàn)較大增長，其對組件的消費需求也預計超過380GW。此外，全球市場對光伏發(fā)電需求預期向好，歐美印等大國對光伏發(fā)電需求增速趨于穩(wěn)定，中東非、拉美等新興國家因光伏度電成本下降、缺電問題緊迫、國家對可再生能源轉型的大力支持推動，未來對光伏組件的需求預計出現(xiàn)顯著提升，帶動全球需求增速。
來源：證券時報網(wǎng)
評論