據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年有13家光伏上市公司共計(jì)宣布了逾40項(xiàng)擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，總投資超過2000億元，加速“硅片+電池片+組件”或“電池片+組件”的垂直一體化布局。

　　1月19日，隆基股份發(fā)布公告稱，公司已和陜西省西咸新區(qū)開發(fā)建設(shè)管理委員會(huì)、陜西省西咸新區(qū)涇河新城管理委員會(huì)簽訂合作協(xié)議，就公司在陜西省西咸新區(qū)涇河新城投資建設(shè)年產(chǎn)15吉瓦單晶電池項(xiàng)目達(dá)成合作意向。

　　2019年以來，光伏產(chǎn)業(yè)擴(kuò)產(chǎn)“閘門”開啟，制造端企業(yè)紛紛宣布新建產(chǎn)線。即使去年受新冠肺炎疫情影響，這一趨勢(shì)仍得以延續(xù)。值得注意的是，和此前不同，這些擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃呈現(xiàn)出垂直一體化發(fā)展趨向，分別兼顧了硅片、電池片、組件產(chǎn)能，以期補(bǔ)齊短板。

　　加速擴(kuò)產(chǎn)能

　　上述項(xiàng)目是隆基股份今年宣布的第一項(xiàng)擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。根據(jù)投資協(xié)議，在15吉瓦單晶電池項(xiàng)目投產(chǎn)后1年內(nèi)，將啟動(dòng)年產(chǎn)15吉瓦單晶組件項(xiàng)目建設(shè)。這意味著，隆基將持續(xù)擴(kuò)大電池片、組件產(chǎn)能，加之其硅片產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，基本覆蓋了光伏產(chǎn)業(yè)鏈主要制造環(huán)節(jié)，自產(chǎn)自銷水平將進(jìn)一步提升。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年有13家光伏上市公司共計(jì)宣布了逾40項(xiàng)擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，總投資超過2000億元，除了隆基股份以外，晶澳太陽能、晶科能源、協(xié)鑫集成等行業(yè)內(nèi)知名企業(yè)都在近兩年宣布了大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，加速“硅片+電池片+組件”或“電池片+組件”的垂直一體化布局。

　　這一趨勢(shì)和硅料市場(chǎng)階段性不平衡有關(guān)。作為垂直一體化產(chǎn)業(yè)鏈，光伏供應(yīng)鏈主要環(huán)節(jié)關(guān)聯(lián)度高。2020年，國(guó)內(nèi)硅料供不應(yīng)求，迎來漲價(jià)潮，導(dǎo)致硅片、電池片、組件價(jià)格也隨之上揚(yáng)，價(jià)格戰(zhàn)愈演愈烈。

　　國(guó)內(nèi)一組件制造商負(fù)責(zé)人告訴記者，受新冠肺炎疫情影響，組件企業(yè)在這次漲價(jià)潮中所受的壓迫較此前更加明顯，一方面硅片和電池片企業(yè)提價(jià)，另一方面部分下游EPC企業(yè)暫緩組件采購，這促使企業(yè)開始提高自身垂直一體化布局。

　　晶科能源副總裁錢晶表示，為吸取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，企業(yè)開始形成打造涵蓋硅片、電池片、組件垂直一體化的發(fā)展戰(zhàn)略，以期減少未來類似事件的影響。

　　降本新選擇

　　市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)安信電新認(rèn)為，2021年將是電池片和組件環(huán)節(jié)集中度提升的關(guān)鍵年份，業(yè)內(nèi)企業(yè)希望通過激進(jìn)的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃構(gòu)建更強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，最終實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)份額的提升。通過垂直一體化競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略，拉開成本差距、擴(kuò)大成本端競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將成為龍頭企業(yè)攫取市場(chǎng)份額的首選。

　　在安信電新看來，從當(dāng)前時(shí)點(diǎn)看，除電池片環(huán)節(jié)仍有新一輪較大的技術(shù)迭代動(dòng)力外，光伏主產(chǎn)業(yè)鏈各細(xì)分子行業(yè)技術(shù)迭代基本接近尾聲，目前尚未看到足以顛覆整個(gè)行業(yè)的技術(shù)路線，后續(xù)預(yù)計(jì)主要以工藝改良為主，行業(yè)后發(fā)優(yōu)勢(shì)將愈發(fā)不明顯。

　　同時(shí)，單一環(huán)節(jié)成本下降空間也十分有限，在此情況下，垂直一體化成為降本的有效途徑。據(jù)測(cè)算，在當(dāng)前產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格下，“硅片+電池片+組件”垂直一體化的企業(yè)組件單瓦凈利為0.16元/瓦左右，“電池+組件”垂直一體化的企業(yè)組件單瓦凈利為0.05元/瓦左右，僅有組件環(huán)節(jié)的企業(yè)基本不盈利，處于略微虧損狀態(tài)，垂直一體化組件龍頭的成本和盈利能力優(yōu)勢(shì)非常明顯。

　　硅料難被一體化

　　雖然光伏產(chǎn)業(yè)垂直一體化發(fā)展趨勢(shì)明顯，但僅存在于制造端中下游，上游硅料還鮮少有人涉及。

　　安信電新指出，由于屬性差異較大，硅料環(huán)節(jié)一體化的難度很大。從目前的多晶硅主要企業(yè)來看，基本沒有作為垂直一體化切入的下游企業(yè)，多晶硅料環(huán)節(jié)被一體化的風(fēng)險(xiǎn)較小，未來在全產(chǎn)業(yè)鏈中的價(jià)值有望進(jìn)一步凸顯。

　　在此背景下，光伏企業(yè)選擇簽訂長(zhǎng)期采購合同以保證供應(yīng)，增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。2020年下半年以來，十余家下游組件企業(yè)和上游硅料企業(yè)簽訂了大額多晶硅采購合同。比如，隆基股份和亞洲硅業(yè)約定，在2020年9月至2025年8月采購多晶硅超12.48萬噸;晶澳太陽能和新特能源約定，2020年10月至2025年12月期間向新特能源及其下屬公司采購多晶硅9.72萬噸等。

　　安信電新認(rèn)為，近期光伏行業(yè)激進(jìn)的擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃以及頻繁的聯(lián)合本質(zhì)是垂直一體化和專業(yè)化的路線之爭(zhēng)。自2019年末起光伏行業(yè)迎來擴(kuò)產(chǎn)潮，行業(yè)龍頭和腰部企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃均十分激進(jìn)。此外，近期行業(yè)龍頭間頻繁的聯(lián)合也使得市場(chǎng)對(duì)光伏行業(yè)未來的競(jìng)爭(zhēng)格局演繹預(yù)期變得越來越混亂。

　　在此背景下，光伏產(chǎn)業(yè)或?qū)⒂瓉硇乱惠喺掀凇?/p>