儲能行業(yè)專題報告：電改及缺電背景下工商業(yè)儲能迎來爆發(fā)

　　1. 22 年強(qiáng)配儲能為增長主要推手23年儲能迎來成本下降

　　1.1 儲能裝機(jī)快速增長，鋰電池儲能發(fā)展迅速

　　2022 年中國累計新型儲能裝機(jī) 13.1GW/27.1GWh。根據(jù)中關(guān)村儲能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟 (CNESA)截至 2022 年底數(shù)據(jù)，全球已投運(yùn)電力儲能項目累計裝機(jī)規(guī)模 237.2GW。其 中，新型儲能累計裝機(jī)規(guī)模達(dá) 45.7GW，同比增長率達(dá) 80%。中國已投運(yùn)電力儲能項目裝 機(jī)規(guī)模 59.8GW。其中，新型儲能累計裝機(jī)規(guī)模達(dá) 13.1GW/27.1GWh，功率規(guī)模同比增 長 128%，能量規(guī)模同比增長 141%。 2022 年中國新增新型儲能裝機(jī) 7.3GW/15.9GWh，居世界第一。2022 年中國新增 投運(yùn)電力儲能項目達(dá) 16.5GW。其中，新增新型儲能裝機(jī) 7.3GW/15.9GWh，功率規(guī)模同 比增長 200%，能量規(guī)模同比增長 280%。從地區(qū)看，中國是 2022 年全球新型儲能項目 新增占比最大的市場，占比高達(dá) 36%。

　　2022 年中國新型儲能占比提升 9.4%，鋰離子電池增長迅速。截至 2022 年底，中國 新型儲能累計裝機(jī)占所有儲能累計裝機(jī)比例達(dá) 21.9%，同比 2021 年提升 9.4 個 pct。新 型儲能中，鋰離子電池占絕對主導(dǎo)地位，新增占比達(dá) 97%，致使鋰離子電池截至 2022 年 的累計裝機(jī)占新型儲能比例同比提升 4.3 pct。此外，壓縮空氣儲能、液流電池、鈉離子 電池、飛輪等其它技術(shù)路線的項目在規(guī)模上有所突破，應(yīng)用模式逐漸增多。

　　1.2 2022 年裝機(jī)以表前為主，強(qiáng)制配儲政策為主要原因

　　從應(yīng)用場景看，2022 年儲能應(yīng)用場景仍以新能源配儲及電網(wǎng)側(cè)獨(dú)立儲能為主。根據(jù) 中電聯(lián)統(tǒng)計口徑，截至 2022 年底，已投運(yùn)的電化學(xué)儲能電站累計裝機(jī)主要分布在電源側(cè)， 占比達(dá) 48.4%，其次為電網(wǎng)側(cè) 38.72%和用戶側(cè) 12.88%。2022 年各應(yīng)用場景新增裝機(jī)占 比基本保持不變，電源側(cè)占比 49.24%，其次為電網(wǎng)側(cè) 43.13%和用戶側(cè) 7.63%。從具體 場景看，新能源配儲為電源側(cè)主要場景，獨(dú)立儲能為電網(wǎng)側(cè)主要場景。

　　2022 年新能源配儲和集采項目招標(biāo)合計占比高達(dá) 82%。根據(jù)儲能與電力市場統(tǒng)計， 2022 年國內(nèi)儲能市場招標(biāo)總?cè)萘砍?44GWh。其中完成招投標(biāo)的獨(dú)立儲能項目共計 20.93GWh，占比 48%;集采項目 15.13GWh，占比 34%。從地域分布看，內(nèi)蒙古、新 疆、甘肅是可再生能源配儲的主要實(shí)施地區(qū);寧夏、山東、湖南、湖北得益于儲能示范項 目的推動則以獨(dú)立儲能為主，可再生能源配儲需求主要通過租賃儲能容量進(jìn)行滿足。

　　2022 年強(qiáng)制配儲仍為裝機(jī)主要推手。根據(jù)中電聯(lián)發(fā)布的《新能源配儲能運(yùn)行情況調(diào) 研報告》，新能源配儲利用率低，利用系數(shù)僅為 6.1%，低于電化學(xué)儲能項目平均等效系 數(shù) 12.2%。此外，由于 2022 年鋰電池成本居高不下，以及儲能商業(yè)模式的不明朗，各省 新能源強(qiáng)制配儲政策仍為 2022 年裝機(jī)主要驅(qū)動力。從各省要求上看，國內(nèi)主要省份強(qiáng)制 配儲要求為新能源裝機(jī)規(guī)模的 10-20%，連續(xù)充放電時長 2-4h。

　　1.3 儲能上游價格較2022年下降顯著成本端壓力開始緩解

　　供需格局趨緩，推動鋰價快速下跌。供給端，在 2022 年高鋰價刺激下，各企業(yè)爭相 投資擴(kuò)產(chǎn)，澳洲鋰礦擴(kuò)產(chǎn)、南美鹽湖產(chǎn)能擴(kuò)張、國內(nèi)鋰資源開發(fā)加快。根據(jù)上海有色網(wǎng)數(shù) 據(jù)，中國碳酸鋰產(chǎn)能已有約 54 萬噸，產(chǎn)量 34 萬噸，同比增長 39.1%。需求端，新能源 汽車需求增速放緩導(dǎo)致對鋰資源需求放緩。同時，一季度消費(fèi)者對于特斯拉等車廠的降價 預(yù)期致使觀望情緒發(fā)酵，進(jìn)一步助推鋰需求放緩。即便近期觀望情緒有所減弱，難改供需 格局趨勢。根據(jù)天齊鋰業(yè)招股書，23 年精煉鋰供給將超過需求，并且未來 5 年供給過剩 情況將持續(xù)擴(kuò)大。供過于求局面下，鋰價順應(yīng)下跌。

　　鋰價快速下滑，電池成本壓力有所緩解，帶動儲能系統(tǒng)價格降低。2022 年碳酸鋰價 格持續(xù)上漲，一度漲至 11 月高點(diǎn) 59 萬元/噸。2023 年以來碳酸鋰價格快速下行，截至 目前國內(nèi)電池級碳酸鋰市場成交價均價跌至 25 萬元/噸，帶動電芯及終端招標(biāo)價格下降。據(jù) CNESA 統(tǒng)計 23 年 4 月儲能系統(tǒng)招標(biāo)價格已下降至約 1.25 元/Wh，儲能 EPC 價格已 低于 1.8 元/Wh，相比 22 年普遍超 2 元/Wh 的 EPC 價格已有大幅下降。此外，由于鋰 價下降向下游傳導(dǎo)有一定延遲，預(yù)計短期內(nèi)儲能系統(tǒng)價格仍將呈下降趨勢。電池及系統(tǒng)成 本的下降將有力激發(fā)下游投資建設(shè)儲能的積極性，有力推動大儲項目建設(shè)進(jìn)程，加大投資 工商業(yè)儲能意愿。